金利上昇で債券はどうなる

金利上昇で債券はどうなる

■債券はどうなる？！
債券は、金利が上昇すればするとど、価格が下落し、額面を割り込む恐れが強い。額面を割り込んでも満期まで持続すれば、投資資金は額面まで戻ってくるため額面割れの心配はない。しかし、満期まで持続すれば、額面（100円）で戻ってくるといことは、仮に150円の債券を購入して、満期まで持続すれば、50円もの損がでる。超低金利時代の債券投資、特に既発債の投資リスクは高い。

▼新発債と既発債
新しく発行された債券を新発債、すでに発行済みで、取引所や店頭などで取引されている債券を既発債という。新発債は額面100円近辺で売りに出されるが、既発債はその時々の市場の需要・供給関係で価格が変動する。

▼社債の値段
社債の値段は、額面100円に対する値段を表している。取引所や店頭で取引されている債券の価格は常に変動している。金利が上昇局面にある時には、低金利時代に発行された債券の価格が大きく値下がりし、額面（100円）を大きく割り込むこともある。逆に金利が低下局面にある時には、高金利時代に発行された債券の価格が額面を越えておおきく値上がりする。いずえもの場合も、満期まで持続すれば、額面（100円）通りの資金が戻ってくる。

外国為替ゲーム"バーチャルＦＸ"：外貨シミュレーション

外国為替ゲーム"バーチャルＦＸ"：外貨シミュレーション

■世界初・リアルタイム為替レートを用いた仮想取引コンテスト！
『バーチャルＦＸ』にて用いられている取引レートは、当社「外為どっとコム」の外国為替保証金取引『外貨ネクスト』にて実際に用いられている取引レートと全く同一です。
つまり『バーチャルＦＸ』トレードコンテストの参加者のみなさまは、実勢インターバンクレートに限りなく迫る『外貨ネクスト』のリアルタイムレートにて、実戦さながらにトレードすることが可能というわけなのです。

■仮想元本・500万円をどれだけ殖やせるかのシンプルなルールです！
ルールはいたってカンタン。
参加者のみなさまに与えられるのは、架空の資本金・500万円。
あとは、決められたコンテスト期間内にどれだけ資金を殖やせるかの勝負です。
新規売買の際に必要となる取引保証金は、例えば米ドル・ユーロの取引の場合、1,000通貨単位あたり1万円。ご資金の配分によっては実際の取引金額に対し10～20倍の取引が可能です。

■取引レートは2Way（ツーウェイ）にて提示。売買スプレッドは原則4ポイント※
例えば米ドル・円の場合、取引レートの値幅は原則として4ポイント※。取引レートは常に売り・買い両サイドを同時に提示いたしますので、レートの公正さを確認しながら安心してお取引いただけます。
※通貨ペアの種類によって若干異なります。また相場状況によっては臨機応変に変化することもございます。

中国株の情報はヤフーファイナンスのサーチナ中国株投資情報

中国株の情報はヤフーファイナンスのサーチナ中国株投資情報

ヤフーファイナンス（Yahoo! Finance）の中国株の情報が便利です。
香港・上海・深セン３市場の市況、銘柄動向、中国の経済情勢、日本企業の対中戦略など、中国株投資に関心の方々が知りたい投資情報を、わかりやすく提供してくれています。
これを利用するユーザに対し、すべて無料で利用することができます。
中国大陸のＢ株や香港のＨ株、レッドチップなどが、北京五輪や上海万博などを通じて急成長すると思われる中国の可能性を最も象徴するものとして、日本の投資家に注目されています。

▽主な情報
・ 株式ランキング
・ 中国関連株
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▽中国株入門講座
・中国株：基本の基本
・中国株企業について
・中国株：実際の売買
・中国株の豆知識

などとっても便利です。

サーチナ中国株投資情報：ヤフーファイナンス（Yahoo! Finance）
http://yahoo.searchina.ne.jp/

株式市場は何時から何時まで?!

株式市場は何時から何時まで?!

　株の売買は、原則として証券取引所が開いている時間しか行われません。
この、取引所が開いている時間のことを、「立会時間」とも呼ばれています。
立会時間は、午前と午後があり、取引所によって違ってきます。

▼主な取引所の立会時間
・東京証券取引所(とうきょうしょうけんとりひきじょ)
前場:　9:00~11:00
後場:13:30~15:00

・大阪証券取引所(おおさかしょうけんとりひきじょ)
前場:　8:50~11:00
後場:13:30~15:10

JASDAQ市場(ジャスダック)
前場:　9:00~11:00
後場:13:30~15:00

証券会社やインターネットでの注文は24時間可能です。

立会時問のことを別名「場」と呼び、
午前の立会時間のことを「前場」、
午後の立会時間のことを「後場」と言われます。

また、
前場の最初を「寄り付き」、
前場の終わりのことを「前引け」、
後場の寄り付きのことを「後場寄り付き」、
後場の最後を「大引け」と言われています。

カブドットコム証券が”プチ株積み立て”を開始

カブドットコム証券が”プチ株積み立て”を開始

カブドットコム証券が月1万から株を積み立てられるサービスを開始しました。
従来の”るいとう”とは違うメリットでめりっとがあります。
”プチ株つみたて”のメリットは、口座管理料がないことです。
また、”プチ株積み立て”のデメリットは、1回当たりの買い付け手数料が高くなってしまいます。

”るいとう”と”プチ株つみたて”のメリット、デメリットを考え、
投資スタイルに合わせて選択されるといいですよ。

〔プチ株つみたて〕
1000株単位の銘柄も1株からお買付いただける「プチ株」の定期積立サービスです。
お客様が指定する「ご希望の日」に「ご希望の指定金額」で、定期的に毎月コツコツ積み立てられます。
株式積立の代表選手ともいえる「るいとう」より一歩進んだ「プチ株つみたて」を、お客様の資産形成にぜひお役立てください。
プチ株つみたてのプラン設定はお客様のニーズに合わせて自由自在。
1銘柄だけの積み立てはもちろん、複数銘柄を組み合わせたプラン設定も可能です。

カブドットコム証券
http://www.kabu.com/

松井証券が夜間現物買取引：夜市（よいち）取引を開始

松井証券が夜間現物買取引：夜市（よいち）取引を開始

松井証券がUBSグループが保有する転換社債を株式に転換して、時価の数％引きで個人に販売する。
夜市（よいち）取引を開始しました。
転換社債とは、MSCBのことをいい通常の分売と違い応募期限が決まってなく、売り切れない限り
常時買い注文を出すことが可能です。

〔松井証券なら、一日の手数料が10万円まで手数料が無料です。〕
夜市(よいち)は、松井証券が提案する新しい夜間現物買取引です。取引は夕方から夜にかけての時間帯、しかも当日の終値よりも安く購入できるのが魅力です。
取扱銘柄は当日の17:30頃、会員画面内でお知らせします。
予定株数が終了した場合売切れとなり、当日の取引は終了します。

ヘッジファンドの投資戦略

ヘッジファンドの投資戦略
▼株式ロング＆ショート
株式の買い（ロング）と売り（ショート）を組み合わせ、市場リスクを軽減させ、絶対リターンを目指す。
通常、ロングのポジションの方が大きい。

▼グローバル・マクロ
トップダウンのファンダメンタルズ分析により、特定の投資テーマ（特定の通貨、株式、債券の長期上昇・下降トレンド）に投資する。

▼株式マーケット・ニュートラル
株式の買い（ロング）と売り（ショート）を組み合わせ、市場リスクを中立（ニュートラル）とし、株式相場に左右されない
絶対リターンを目指す。

▼債券アービトラージ
アービトラージとは裁定取引のことで、国債・社債など関連のある金利商品間の価格差に直目し、理論上の価格が割高な債券を
ショートし、割安な債券をロングする。

▼買収アービトラージ
買収企業と被買収企業の現時点、買収成立時点での株価格差の変動がリターンの源泉。
通常、被買収企業をロング、買収企業をショートする。

ヘッジファンドには、ハイリスクからローリスクまでヘッジファンドにはさまざまな戦略があります。
高リスクとして、株式ロング＆ショートとグローバル・マクロが位置づけられます。
一方、低リスクとして、株式マーケッ・ニュートラル、債券アービトラージ、買収アービトラージがあります。

ディー・ブレイン証券(グリーンシート）

グリーンシートのディー・ブレイン証券

▼グリーンシートを扱う証券会社
・グリーンシート市場銘柄の募集、売出及び私募の取扱
・グリーンシート市場銘柄の売買の媒介
・新興市場向け証券市場の新規上場銘柄の引受
・事業提携・合併・買収等の仲介
・上記に関連するコンサルティング業務


▼グリーンシートとは、
日本証券業協会が未上場中小企業のために開設した証券市場です。ベンチャー企業の資金調達を円滑にし、株主、投資家の方にとっては企業の成長を応援するための公募増資に参加しやすい制度となっています。証券取引法上の正式な証券市場ではありませんが、日本証券代行㈱が運営する私設証券取引ｼｽﾃﾑ(ＰＴＳ)を利用し、証券会社間で株式が売買されております。
平成１７年４月からは「取扱有価証券」として証券取引法上に規定されるとともに日本証券業協会では大幅な規則改正を行い、多くの証券会社が参加できる体制が整えられました。
グリーンシート銘柄数は82銘柄(平成17年5月末現在)。このうち74銘柄は証券会社が成長性を有する等を審査し、エマージングまたはオーディナリ区分として日本証券業協会の指定をを受けた企業です。

ソニー銀行、外貨預金「スイスフラン・香港ドル」を取扱い開始

ソニー銀行、外貨預金「スイスフラン・香港ドル」を取扱い開始

ソニー銀行は5月23日から、外貨預金の取扱い通貨に「スイスフラン・香港ドル」を追加した。これによって、ソニーバンクの外貨預金は、米ドル・ユーロ・英ポンド・豪ドル・ＮＺドル・カナダドルと合わせて８通貨となり、お客さまの多様な外貨運用のニーズに、より一層応えることができるようになった。
新たに追加する２通貨も他の通貨と同様、対円での取引に加え、対米ドルでの取引、為替予約、指値による取引などが可能。為替コストは、１スイスフランにつき50銭、１香港ドルにつき10銭となっています。

どんな時に確定申告をすればいいの？！

こんな時は確定申告をしましょう！
・住宅ローンを組んで家を新築、購入、リフォームした
・10万円または所得の5％を超える医療費を支払った
・災害、盗難、横領に逢った
・国や自治体、日本赤十字社などに寄付（1万円超）をした
・保険金などを受け取った
・年末調整後に家族が増えた
・退職して再就職していない
・パート、アルバイトで年末調整を受けなかったとき
・不動産や株式を売って損を出した

おすすめ雑誌
”あるじゃん””マネージャパン””ダイヤモンドZAI”などがあります。

おすすめサイト
・国税庁　http://www.nta.go.jp/
・タックスアンサー　http://www.taxanswer.nta.go.jp/index2.htm

外貨預金のメリット、デメリット

外貨預金のメリット、デメリット

種類
・外貨預金
米ドル、独マルク、英ポンド、豪ドル、ＮＺドル、伊リラ、スペイン・ペセタ等々、円をこれら外貨に換えて預ける外貨建ての預金

・定期預金（１、２、３、６、12、24ヵ月など）（普通預金、通知預金、当座預金の４種類）
仕組みとしては日本国内の銀行で扱う預金と同じ。
※都市銀行などの外国為替公認銀行や外国銀行など、取り扱っているところは多いのですが、預入通貨の種類、最低預入金額、金利等の条件は銀行ごとにかなり異なってきますので、預入れに際しては事前によく確認することが大切です。

▼現状
・シティバンク１ヵ月定期の場合
米ドル：が2.60％
ＮＺ（ニュージーランド）ドル：4.55％
英ポンド：4.15％
イタリア・リラ：3.55％

日本の都市銀行0.25％程度です。
※外貨預金の金利は各通貨の母国の金利水準が反映されるため、超低金利下にある日本国内の金利に比べると高く設定されています。

▼仕組み、メリット、デメリット
預入れは通常、円を外貨に換えて預け入れ、満期時には再び円に換えて引き出します。（新生銀行の場合は円で預けて口座ないで移動できます。）したがって、預入時よりも満期時のほうが円安になっていれば為替差益が出て、より高い利回りになるし、逆に円高になっていれば為替差損が出て利回りは下がってしまいます。勿論、大きく円高に振れていれば、元本割れの可能性もあるわけですが、為替が変わらなくても元本割れしてしまうケースもあるので注意が必要です。
預入時（円→外貨）に適用される為替レートを「ＴＴＳ（対顧客電信売相場）」、満期時（外貨→円）のレートを「ＴＴＢ（対顧客電信買相場）」といいますが、この両者の間に一定の開きがあります。
シティバンクの米ドルのレートは、ＴＴＳ126.60円、ＴＴＢ124.60円と１ドルにつき２円の為替がかかってきます。
この手数料は通貨によって、また同じ通貨でも銀行によって異なります。安い銀行を選びましょう。（ソニー銀行が安いです。）
外貨預金を利用するときは表面的な利率ではなく、実質的な利回りでその収益性を判断しなければならないということを覚えておいてください。また、この手数料は預入期間とは関係なく一律なので、期間が短くなるほどその負担割合は大きくなることも付け加えておきます。

　ただ、外貨で運用するという前提で銀行以外でもいいなら、証券会社の外貨建てＭＭＦがいいでしょう。
取扱通貨は米ドル、豪ドル、独マルクなど限られていますが、解約の制限が一切なく、いつでも解約手数料なしで解約できます。
収益は実績分配ですから、購入時に約束されたものではありませんが、おおむね外貨預金よりかなり高い数字が出ています（米ドルの場合、２月初めで５％以上のところもある）。さらに、為替手数料も米ドルだと往復１円のところがほとんどで、これは銀行の半分です。

委任状争奪戦（プロキシファイト）の歴史

委任状争奪戦（プロキシファイト）の歴史
▼ヒューレット・パッカード（HP）
02年の株主総会において、コンパックコンピューターの買収を巡り、
創業者らが猛反対。合併計画の承認について株主投票が行われました。
結果は、経営者サイドが辛くも勝利をおさめました。日本において、
史上最大の委任状争奪戦になりました。

▼東京スタイル
02年の株主総会において、実質的な筆頭株主”村上ファンド”（ライブドアと
日本放送で話題の）が、経営者側のファッションビル取得方針について、猛反対して
大幅な増配を要求しました。プロキシファイト（委任状争奪戦）の結果、総会で
村上ファンド側の提案が否決されました。

▼ウォルト・ディズニー
04年の株主総会において、創業者側がアイズナー会長兼最高経営責任者（CEO）
の経営を批判し、機関投資家も取締役再任に反対しました。
結局再任されましたが、不支持が4割強になり会長職を辞任した。

なんで銀行はお金を集めているのか？！

なんで銀行はお金を集めているのか？！
お金を貸してくれた人にそのお礼として支払うお金のことを利子・利息・金利といいます。
また、貸したお金に対する利子の割合を利率といいます。

EX.
普通の会社はできるだけ儲けを増やしたいと思っているよね。だけど、お金がないとあまり大きな仕事ができないのでたいして儲けることができない。
そこで、銀行が会社の将来性や技術力などを評価して会社が仕事をするためのお金を銀行が貸してあげるんだ。
つまり、銀行は、会社などにお金を貸すためにそのお金を集めています。

▼それでは、銀行はどうやって利益をだしているのか？！
銀行は私たちからお金を預かります。

EX.
1000万円を1年間預けた人に利子として20万円を払ったとします。
銀行は1000万円を企業に利息を100万円で貸したとします。
そうすると、銀行は80万円の儲けになります。

このように銀行は、集めたお金を運用して利益をだします。

▼日銀（日本銀行）のお仕事について
▽日銀の概要
日銀は中央銀行といって、国のお金やお金に関するシステムを管理している銀行のことをいい、特殊法人に属します。
さらに詳しく解説しますと、日銀は民間の会社でもなければ政府の機関でもありません。
特殊法人と呼ばれるもので、政府と民間の間に位置しています。国のために仕事をする日銀は、基本的には政府の機関の
ような面が強いですが、完全な政府の機関ではないので、政府のいいなりになる必要のない独立した立場でいることが可能です。
しかし、他の特集で詳しく解説しますが、結局は政府のいいなりになっている状況にあります。
※特殊法人
特定の目的のために特別な法律に基づいてつくられたもので、政府の政策と関係が強い仕事をｓている機関のことをいいます。

▽日銀のお仕事いろいろ
日銀は日本で唯一の発券銀行
お札の本当の名前をしっていますか？！
本当の名前は日本銀行券（にほんぎんこうけん）といいます。

▽政府の銀行として機能
日銀のお仕事には、国民の税金を集めて管理する仕事もあります。
日銀は、税金・国債（こくさい）などを管理する政府のための銀行として機能しています。

▽銀行の銀行として
日銀は、普通の銀行に対してお金を貸し出したり、お金を預けさせたりする銀行のための銀行といわれています。
みなさまもよく耳にすると思いますが、
日銀が普通の銀行にお金を貸し出すときの金利を公定歩合といいます。
※公定歩合を使って、日本の景気を操作します。（これについては景気の特集で詳しく解説します。）

※また、日銀は、最後の貸し手と言われています。
銀行の経営が危ないときなど、日銀が銀行を援助します。

最近話題の国債はどういう仕組みなの？！

最近話題の国債はどういう仕組みなの会社はお金が必要なときは、社債（しゃさい）を発行します。それに対して国もお金が必要なときは、”国債（こくさい）”を発行してお金を集めようとします。国の財政は、基本的に我々国民の税金収入がほとんどですが、公共事業や公務員の人のお給料など、それ以外にも政策がたくさんありお金が足りなくなります。
国債とは、国がお金を必要なときに発行をして、一般的にお金を借りるときにその証拠として発行する証券のことを”債券（さいけん）”といいます。国が発行するものを”国債”といいます。ちなみに、会社が発行するものを”社債（しゃさい）といいます。発行が多いものに、税収入不足から赤字を埋めるために発行されるものを”赤字国債”、道路や橋（公共事業）を作成するために発行されるものを”建設国債”と呼ばれます。
話題の国債は、この国債を購入して利子をもらおうというもの。

▼国債の種類
1年以内：短期国債
2～4年：中期国債
5～10年：長期国債
10年以上：超長期国債
以上のような4種類の分類がされます。

日本が発行する国債は、10年ものの長期国債が大半を占めています。この低金利時代では、10年ものの長期国債の利回りはかなり魅力的です。しかし、中途解約では元本割れの可能性もありますので気を付けてください。
▼国債とゼロ金利政策の関係
国債は、大量に発行しすぎると、
・日本の借金が増加する。
・国債の価格が下がり、買ってもらうために国債の利回りが上がることにより銀行の貸し出し金利が上昇しお金の流動性が弱まる。
・利回りが上がり、日本の国債の人気が高くなり”円”が買われ、円高にすすんでしまう。
・円高に進むため、輸出関連の企業の株価が低迷してしまう。

▽国債の利回りが上がらないように日銀は政策をします。
国債の人気を下げないようにするには、供給より需要が増えればいいわけです。利回りが高くなければ人気はでません。しかし、国債より利回りのいい商品を少なくすれば国債の需要は増加するわけです。そこで、日銀がとった政策は、短期金融市場において金利がゼロになるようになりました。短期金融市場とは、銀行や生命保険会社などが中心となって期間が1年未満のお金の貸し借りをする市場のことです。日銀は、その短期金融市場に大量な金を入れて、金利がゼロでお金を借りられるような状況をつくりました。そうすると、短期金融市場で利ざやを稼いでいた生命保険会社などは困ってしまします。それで、保険会社は国債などで利益をだそうとします。これにより、ゼロ金利によって国債や株などへの需要を増やそうとしたのです。金利は、ゼロ以外にはありませんので、これ以上に日銀はどうすることもできません。机上の話では、これで景気がよくなるはずなんですがね・・・。

株式投資のリスクについて

株式投資のリスクについて　

悪材料がないのに持っている株が急落してしまうことなどがある。
それは、なぜ？！って思うときないですか。
株には現在見えているリスク以外に潜在的にその企業が持っている個別のリスクが存在するからです。　個別銘柄に大きく影響を与えるのが市場全体の動向です。
市場全体が急落していても、ある銘柄だけは上昇し続けることはまれにあります。
この市場リスクで大怪我をしないために、個別の材料だけでなく、新聞やニュースなど相場の状況をしっかり把握することです。　
他にもリスクはいろいろあります。米国リスク・中国リスクなどが、最近ではあげられます。日中関係が悪くなれば、日本企業への影響も大きく出てきます。　
株価は、こうした各国の政治的政策、戦争、選挙、天災、などによりカントリーリスクも大きく受け反応を示します。　
各国の関係と言えば、一番身近な為替リスクがあります。
日本の証券市場は海外の投資家による売り買いが5割強あると言われています。
また、産業においては、為替によって輸出、輸入を行う大企業の株価が変動します。
ハイリスクハイリターンなどという言葉があるように、リスクは少しは必ずあるものです。
低金利時代に銀行に預けるが、多少のリスクを認識して投資を行うか%u30

景気、景気といいますが、いったいなんぞや？！

景気、景気といいますが、いったいなんぞや？！
景気については、政府、企業経営者、消費者の立場によって微妙な差があります。それは、どれだけ税金、運転資金、お給料が残っているかです。どれだけの余裕があるのかということです。

▽景気判断材料として下記のようなものがあります。
・GNPなどに代表される需要動向
・鉱工業などに代表される供給動向
・需要ギャップ（需要水準からみてどの程度、現在の需要水準が下回っているか）
・製品やサービスの価格動向
・企業収益や雇用者（サラリーマン）所得の伸び
・金利や通貨供給の動き
・企業の投資態度や家計の消費態度など心理側面これらの指標がそれぞれ、要素となり景気が左右されます。

投資信託を選ぶ基準

投資信託を選ぶ基準おおまかに言って、
どこの投資信託を購入する場合でも下記のような表現がされています。簡単に解説したいと思います。


・国内株式型：国内の株式に投資するファンド
・国際株式型：海外の株式に投資するファンド
・バランス型：債券中心にまたは株式・債券等にバランスよく投資するファンド
・転換社債型：転換社債に投資するファンド
・インデックス連動型：指数（インデックス）に連動する運用を目指すファンド
・業種別インデックス型：食品、医薬品、電機など業種別の株式に投資するファンド
・派生商品型：派生（デリバティブ）商品へ積極的に投資するファンド
・市場中立型：市場リスクを回避しながらリターンを追及するファンド

これらを踏まえて格付け会社のページなどのサイトで自分の購入したい商品を検索してしっかりとリサーチをして購入してください。

学ぼう投資信託の分類・格付けについて

投資信託の分類
▼投資信託の分類
・国内投資信託
・外国投資信託
・公社債投資信託
・株式投資信託
・単位型（ユニット型）投資信託
・定時定形型投資信託
・スポット型投資信託
・追加型（オープン型）投資信託

▼格付け
RR1:安定重視型
RR2:利回り追求型
RR3:値上がり益・利回り追求型
RR4:値上がり益追求型）
RR5:積極値上がり益追求型
RR1～RR5まであり、
RR5になればなるほどリスクは大きくなります。（反面：リターンは大きくなる。）

投資信託のリターンとリスクは？

投資信託のリターンとリスクは？
投資信託には、リスク度合いの異なる様々なものがあります。MMFや公社債投信など債券を中心に運用するものは、リスクは比較的小さいですが、その分リターンも限られてきます。また一方で、国内株式型投信や海外株式型投信など株式を中心に運用するものは、リスクは大きくなりますが、その分リターンも期待できます。
世の中いい話ばかりではありません。しかし、投資信託は種類が豊富ですので、分散投資を行い調整するように購入しましょう。
・リスクとリターン：リスクが大きければ、リターンは大きくなります。　　　　　　　　　
：リスクが小さければ、リターンは小さくなります。

▼リターン
・分配金（毎月・半年・1年毎などファンドによって異なります）
・キャピタルゲイン

▼リスクは?
・価格変動リスク

▼ファンドの性質
・経済・市場動向などによって金利が変動することによる変動。
・債券や株式など価格が変動（上下）することによる変動。
・銀行・証券会社などがが倒産することによるもの。
・海外ファンドの場合に為替の変動によって為替差損益が生じる変動。

ずばり投資信託の利点！

投資信託の利点
・運用のプロ（ファンドマネージャー）に運用を任せることができる。
・小額投資が可能です。（1万円から購入が可能です）
・分散投資が可能です。（投資信託自体が分散投資です）
・ファンドを通して国内外の有価証券に分散投資ができる。
・種類が非常に豊富で収益性が高いです。
・リスクはあるがリターンも同時に期待できる。（元本保証ではないですが）